[求助]问个FRM中swap的问题

kawima

在看notes和handbook时候，swap章节刚开始的部分，关于comparative advantage，firm A 比firm B 有更低的fix borrowing rate (A: 5%, B: 6.5%)和float borrowing rate (A: LIBOR+10bp, B: LIBOR+100bp)，为什么说A比B在fix market和floating market中有absolute advantage，然而又说A比B在fix market中有comparative advantage，通过双方进入interset rate swap，可以给双方一共带来60bp的利益。它后面的例子我没有很明白，谁能讲解下么？
还有，interest swap可以交换双方的liability，从实际意义上不如交换双方asse来得那么容易理解，谁能解释下，多谢。

kawima

非常感谢楼上的清楚解释，我想知道，A和B各自如何通过具体策略来达到60bp的利益呢。

还有个关于portfolio的小问题，对于只有long或者只有short的portfolio，如果asset correlation降低，那么整个portfolio的unsystematic risk就会降低。而对于既有long又有short的portfolio来说，是什么样的情况呢？(好像risk会上升的)

能解释下么，多谢